Ils s'emparent des marchés financiers;comme ont le saient les caisses de retaite,les fonds communs de placement et les assureurs,détiennent toujours le plus gros poucentage de l'actif financier mondial(59,4 billions $ US ) que le pools de capitaux plus récents.
Toutefois, 4 nouveaux venus gagnent rapidement du terrain : les banques centrales d'Asie, les fonds d'arbitrage et de capital d'investissement et les investisseurs en pétrodollards;ceux-la mêmes qui empochent les produits découlant de la vente du pétrole a 80$/baril,
Ensemble,ils détiennent 8,4 billions $ US ,a l'exclusion des investissements croisés,soit 1/20 de la valeur du système financier mondiale.
Leur actif a triplé depuis l'an 2000.
Même si les prix du pétrole dégringolaient a 50$ US /baril,que l'énorme exédent commercial de la Chine rétrécissait et que l'expansion des fonds d'arbitrage et de capital d'investissement ralentissait ,que l'avoir de ces 4 grands protagonistes doublerait d'ici a 2012.
Ils constituent l'un des principaux vecteurs qui transmettent les secousses économiques d'un pays a l'autre.
L'économie Européenne chancelle non parce que les USA importent moins de mercedes ou de vins Français ,mais parce que l'onde de choc provoquée par les défauts de paiement liés aux prêts hypothécaires a risque survenus a Détroit ébranle les banques de Dusseldorf.
Les barons du pouvoir dénotent un revirement structural des marchés des capitaux mondiaux.
Leur croissance ,se renforce mutuellement ,les magnants du pétrole investissent leurs pétrodollards dans les fonds d'arbitrage et ainsi de suite.
A 70$ US /baril,les producteurs de pétrole peuvent investir quelque 2 milliards $ US /jour .
Les placements du prince saoudien Alwaleed Bin Talal atteignent environ 50 milliards $ US (ce qui inclus une participation dans Citigroup et News Corp.,qui a acquis le Wall Street Journal),rendant sa fortune comparable a celle de Warren Buffett .
Entre le ¼ et le 1/5 de tous les pétrodollards sont détenus par de richissimes particuliers.
La Banque centrale de Chine ,qui possède un actif de 1,1 billion $ US ,constitue le 5 ième plus grand gestionnaire d'actifs au monde;son avoir équivaut aux ¾ de la valeur du secteur des fonds d'arbitrage ,excluant les emprunts de ces deniers.
L'actif de chacun des 5 principaux fonds d'arbitrage atteint au moins 30 milliards $ US; ils gèrent individuellement autour de 100 milliards $ US. Ces fonds représentent entre 30 et 50% des transactions effectuées sur les marchés obligataires et boursiers des USA et du Royaume-Unis.
Ces barons déversent tellement de capitaux aux USA que ces nouvelles masses de liquidités maintiennent a la baisse les taux d'intérêt américains a long terme.
A eux seuls,les banques centrales asiatiques et les pétrodollards réduisent les taux américains d'environ ¾ de point de poucentage.Cette situation a favorisé un excès de dettes aux USA ,faisant grimper les prix des maisons et des actions.
Ce qui cré une bulle immobilière mondiale (et Oui,chez nous au Qc aussi,),voire d'un emballement dans le domaine de l'art.
Dans les prochaines années ,une plus grande proportion de cet argent prendra la route de l'Asie ,du Moyen-Orient et même de l'Afrique et d'autres marchés émergents,rappelant que les USA doivent se guérir de leurs dépendance a l'égard de l'épargne étrangère et économiser davantage eux-mêmes.(mais la je suis pas sûre ,car ce sont eux qui ont le plus de réserve de lingots d'or au monde et c'est eux le plus grand consommateur d'or noir ,même si ils ont de grandes réserves chez eux).
L'on ne sait trop comment cette conjoncture va affecter la dynamique du capitalisme.Elle pourrait permettre aux cie d'investir a plus long terme ou encore ,engendrer de nouvelles formes d'activisme actionnarial afin d'accroître la productivité;ou de rendre les sociétés moins sensibles aux pressions publiques et politiques.(comme les gaz GES ou réchauffement climatique ou la mondialisation).
* selon McKinsey Global Institute ,filiale d'analyse de l'imposant cabinet d'experts-conseils.
1 commentaire:
Ça été intelligent de ne pas admettre la Chine(communiste,d'avant Mao) et l'ex-URSS(communiste)ainsi que l'Asie pour les laisser entrer dans le commerce mondiale et la Banque Mondiale,car l'économie des USA était un tantinet essouflé et que la ça donne un gain de Dollards $$$ a l'économie mondiale.Mais de toute façon,les USA font fabriquer produits outres-mers pour avoir de meilleurs profits,et ça même si ils envoient leurs matière première a l,extérieur du pays pour ne pas polluer trop et de ne pas avoir trop de GES (Gaz a effet de serre).
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